行业:受多地疫情影响，一季度基金配置比例环比下降。2022年一季度，汽车行业基金重仓比例环比下降，低配比例环比小幅上升，汽车制造配置比例下降较多。一季度重仓汽车行业的基金比例为2.60%，环比下降0.72个百分点。相对于汽车股市值占a股总市值的比例，2022Q1整体低配为0.74%，低配比例较上月略有上升。行业方面，2022Q1汽车制造配置占比1.20%，下降0.40pct从2021Q4开始；2022Q1备件占比1.39%，2021Q4下降0.31pct，展望未来，2022年，在行业补库需求和出口加速的带动下，行业复苏的持续性值得期待。预计2022年全年销量增速在3.1%左右。国内资本:景气度影响资金配置，看好智能变革方向和行业龙头。从国内基金公司重仓明细来看，2022年一季度汽车行业基金重仓前15名依次是:比亚迪、帆船轮胎、福耀玻璃、德赛西威、小康、拓普集团、长城汽车、伯特利、比亚迪、华宇汽车、新泉股份、星宇、冯春电力、宁波华华。与2021年第四季度相比，比亚迪一直第一，长城汽车和江淮汽车跌出前15，拓普集团和宁波胡阿祥进入前15。外资:持股比例环比下降，偏好新兴成长和行业龙头的汽车行业外资配置比例环比略有下降。从资金配置来看，截至2022年3月31日，汽车沪深港通股票市值为566亿元，受市场因素影响。与2021年第四季度的820亿元相比，持股比例从5.35%降至4.67%，主要是因为疫情影响了汽车行业的生产和销售。2021年12月31日至2022年3月31日，增持金额前五的公司分别是全峰汽车、宝龙科技、爱克迪、吉峰股份、双环传动；减持前五名的公司分别是科博达、宇通客车、拓普集团、盛骏电子和华宇汽车。投资建议:短期疫情不会改变电智爆发的趋势。2022年一季度，受全国多地疫情影响，汽车行业产销受到一定影响，但行业库存仍处于低位，全行业处于补库通道。复工复产政策有望带来积极调整。整车层面，头部自主品牌处于智能电动新车周期，随着芯片的提升，销售业绩有望明显复苏。行业变革带来了零部件格局的重塑。从客户角度绑定新能源汽车公司的特斯拉、比亚迪产业链，从产品角度从传统机械向电气化转型的零部件公司，有望带来业绩和估值双升。短期产能利用率和原材料成本的改善有望带来业绩回升。增量和平台零部件公司优先。汽车行业面临前所未有的变革，电动产品智能化是大势所趋。推荐两条主线:1)整车转型复苏主线:芯片改善带来行业复苏，车企新车周期叠加，未来销量和业绩有较大上升空间。新增智能电动产品，加强新一轮自主产业转型，推荐比亚迪、长城汽车、吉利汽车、长安汽车。2)零部件新赛道的高景气和格局重塑主线:汽车的电动化智能化和个性化消费，催生了智能化、电气化、空气悬架、座椅等新型零部件或零部件产业链升级的机遇。，而本土车企在时代潮流下给予自主零部件崛起更多的机会。平台部分推荐:顶群、新泉、华宇汽车、凌云、富奥；增量组件:星宇、伯特利、天润实业、福耀玻璃。风险1。行业销量不及预期；2.原材料的价格和成本持续增加。

郑重声明：此文内容为本网站转载企业宣传资讯，目的在于传播更多信息，与本站立场无关。仅供读者参考，并请自行核实相关内容。