领先的半导体公司威尔正在经历业绩和库存积压的双重打击。

日前，威尔股份发布公告称，2022年前，公司第三季度营收153.83亿元，同比下降16.01%，归母净利润21.49亿元，同比下降38.92%，主要是销售收入下降。

其中，公司第三季度营收43.11亿元，同比下降26.51%，归属于母公司净利润1.2亿元，为公司自2019年三季度以来首次季度亏损。

资料显示，伴随着消费需求持续下滑，终端厂商库存出清，全球半导体行业景气度下降，半导体板块进入回调期，行业内多家公司正陷入业绩下滑，库存高企的窘境。

威尔股份也不例外除去单季度亏损，公司2022年三季度末存货为141.13亿元，较半年报增加14.7亿元，达到历史最高水平部分库存商品价格下跌，由此产生的资产减值损失也成为公司季度亏损的主要原因

此外，在手机CIS业务增长乏力的情况下，汽车CIS业务成为威尔股份的重点布局方向，但汽车CIS业务似乎暂时还难以挽救公司业绩平安证券点评公司一季报称，消费电子短期内难以出现大反弹，车载CIS的快速增长不足以弥补手机的缺口

季度亏损加上高库存

半导体下行周期，威尔股份交出了一份亏损成绩单。

公告显示，前三季度，公司实现营业收入153.83亿元，同比下降16.01%，实现净利润21.49亿元，同比下降38.92%，扣非归母净利润12.55亿元，同比下降59.11%。

威尔股份表示，前三季度归属于上市公司股东的净利润同比下降超三成，主要原因是销售收入下降。

此前有行业媒体报道，今年下半年，半导体行业进入下行周期由于消费电子市场需求低迷，相关芯片产品全线陷入供大于求的状态，大规模的库存调整也已经到来国际大厂各种去库存，业绩还能保证而中小厂商订单锐减，部分厂商陷入亏损

半年报显示，今年1—6月，威尔股份实现营业收入约110.71亿元，同比下降11.06%，归属于上市公司股东的净利润约22.69亿元，同比增长1.14%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润约14.51亿元，同比下降26.18%。

三季报显示，Q3公司实现营收43.11亿元，同比下降26.51%，环比下降22.09%第三季度出现净亏损，亏损1.2亿元，上季度盈利13.73亿元利润下降非常明显

平安证券认为，前三季度，全球地缘政治形势复杂，疫情仍在蔓延，消费电子业绩疲软，给公司带来较大业绩压力。

事实上，从2021年第三季度开始，消费电子电路就一直面临很大的增长压力，威尔股份的业绩也因此受到拖累。

反映在业绩上，2022年第一季度，公司营收和净利润同比分别下降11%和14%，环比分别下降4%和6%对此，该公司将原因归结为智能手机需求持续低迷，出货量下降以及中国新一轮疫情影响车载，安保服务等其他业务

目前，威尔的主要业务包括图像传感器解决方案，触摸和显示解决方案，模拟解决方案和半导体分销，其繁荣程度与下游的手机行业密切相关。

研究机构科纳仕公司披露的《全球智能手机市场报告》显示，2022年第三季度，由于全球经济持续低迷，消费者换机需求延长，全球智能手机出货量同比下降9%，与第二季度持平。

在国内市场，伴随着智能手机数量见顶，更换周期延长，出货量也有所下降IDC数据显示，2022年第三季度，中国智能手机市场出货量约为7113万部，同比下降11.9%，低迷态势仍在持续

更重要的是，短期内市场需求仍无好转迹象科纳仕公司分析师贾珠表示，中国大陆智能手机市场将在2022年持平或在2023年小幅反弹，但仍明显低于2021年和疫情发生前的水平，需求在明年年底前不太可能改善

下游需求减少的影响是多方面的一方面是库存积压，另一方面，竞争加剧，售价下降

截至今年三季度末，财报显示，威尔股份股票金额为141.13亿元，较去年末增加53.32亿元，较二季度末增加14.69亿元。

目前140多亿元的存货约占57%，高达77.56亿元，这也给公司带来了很大的资产减值风险。

就在三季报披露的同一天，威尔股份发布公告称，由于下游消费电子市场需求下降，以智能手机为代表的消费电子市场竞争更加激烈，部分产品单价下降。

因此，公司决定对有减值迹象的资产计提存货跌价准备，如6400万像素图像传感器产品和部分储存年限较长的产品2022年第三季度，公司计提存货跌价准备3.28亿元，前三季度计提存货跌价准备4.93亿元

存货减值对公司利润影响很大公告显示，本次计提资产减值预计将减少公司2022年第三季度利润总额2.99亿元，2022年前三季度利润总额4.56亿元

车载业务难以弥补缺口。

Sky—check显示，威尔股份成立于2007年，主营软件和信息技术服务，注册资本8.77亿元，投资了42家企业。

威尔股份的创始人是毕业于清华大学的于资料显示，在其职业生涯的早期，于是浪潮集团的一名工程师后来，他跳槽去了电子元件代理和分销行业

1998年2月，32岁的余自主创业，创办了北京华清兴昌，继续从事电子元器件的分销和贸易代理在此期间，余通过向国内手机制造商分销美国半导体产品赚到了第一桶金

到2006年，于已成为北京最大的经销商但作为技术出身的他并不满足于分销业务，于是在2007年，威尔在上海成立，业务从分销延伸到半导体设计和生产

此后，一系列的收购使得威尔股份逐渐发展壮大2017年5月，威尔股份正式在上交所上市在此之前，公司先后收购了香港华清，北京景鸿智，北京泰和智，无锡中普威等多家公司

可是，在上市时，威尔股份仍然很小同花顺iFinD数据显示，2017年公司实现营收24.06亿元，同比增长11.35%，归母净利润1.37亿元，同比下降3.2%当时公司盈利能力并不突出，因为70%左右的收入来自分销业务，所以被认为是分销公司

上市后，威尔股份再次着手并购，以扩大张之路尤其是在2019年，该公司将把梦寐以求的北京郝伟收入囊中

北京郝伟的前身是一家名为郝伟科技的CMOS图像传感器公司，由同样毕业于清华大学的陈大同于1995年在美国创立这家公司开发了世界上第一个可用于数码摄影的芯片，是CMOS传感器领域最大的公司之一

在业内看来，在完成对净资产数倍于自身的北京郝伟的收购后，威尔股份已经成为CMOS图像传感器的巨头，综合竞争力和盈利能力也大大增强。

由于收购的豪和斯派科在智能手机，安防，汽车，医疗市场的长期经营，以及汽车电动化，智能化发展的趋势，威尔股份顺势进入汽车，安防等新领域，以抵消手机市场增速放缓的影响。

日前，于在2021年度业绩及现金分红说明会上表示，当前市场对车载摄像头的数量和像素的需求不断增加，公司可以满足从传统倒车雷达影像，行车记录仪到电子后视镜，360度全景成像，高级驾驶辅助系统等领域的产品应用需求据其透露，威尔股份已被引入更多车型，这将为公司带来新的收入和利润增长

日前，威尔股份发布公告称，子公司绍兴郝伟拟斥资不超过40亿元增持北京郑钧，北京的存储芯片在汽车市场拥有良好的客户基础，公司是全球车载CIS的领导者双方计划深化在汽车电子市场的合作

可是，最新的业绩数据显示，在汽车芯片占营收比重相对较高的北京郑钧，由于芯片出货量增长停滞，公司今年第三季度单季度营收和扣除非盈利后净利润同比分别下降2.92%和20.21%。

可是，自6月底以来，绍兴郝伟在北京郑钧的持股比例没有变化，仍为5.87%对于威尔本身来说，汽车的CIS业务似乎并不是一个靠谱的大腿2021年，公司在汽车电子领域的营收为3.61亿美元，约占营收的11%

今年上半年，公司图像传感器解决方案业务实现营业收入72.98亿元，其中汽车电子占比22%以此计算，汽车电子实现营收约16亿元，约占公司总营收的14.5%

平安证券在最新研报中指出，消费电子短期内难以出现大反弹，车载CIS的快速增长不足以弥补手机的缺口换句话说，在短期内，威尔股份不能指望汽车电子领先

市值蒸发，千亿机构出逃

经过一路从买买买，威尔股份已经成为国内最强的CIS芯片厂，半导体设计业务规模进入全球前十。

再加上靓丽的业绩，公司股价在2021年7月8日从30元左右涨到345元/股，总市值一度超过3000亿元在2022胡润全球富豪榜上，颜财富值950亿元，被媒体封为芯片首富

作为国产半导体的龙头，威尔股份的股价也受到了一定程度的影响k线图显示，公司在去年12月反弹至阶段高点后，随后进入震荡下行通道，年初至今跌幅超过68%，市值蒸发近2000亿元

与此同时，该机构也迅速退出威尔股份最新披露的数据显示，截至2022年9月30日，共有83只基金在前十大重仓股中持有威尔股份，较上季度减少124只

截至三季度末，本基金共持有公司股份6617.54万股，较上季度减少12.39%，股票市值53.03亿元，较上季末减少77.67亿元，较上季度减少59.43%。

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