对于今年以来跌幅超过40%的海康威视来说，公募和私募的操作是相反的。

最近几天，海康威视披露公告显示，截至9月15日，柳峰管理的基金持有该公司4.3亿股，较6月底增加3000万股迄今为止，柳峰已经连续三个季度增持该股可是，公募top—flow基金经理张坤选择大幅减仓，在第二季度减持了至少8000万股

这意味着各机构在安全领域存在明显分歧。

冯加仓

9月19日晚间，海康威视披露了《前十名股东及前十名无限售条件股东持股信息公告》公告显示，截至9月15日，柳峰管理的高益林山1号王源基金持有该公司4.3亿股，较6月底增加0.32亿股

事实上，这并不是柳峰今年第一次加仓。

一季度，高益林山1号王源基金增持海康威视620万股，至2.1亿股第二季度，海康威视下跌近10%高益林山1号王源基金再次逆势加仓，增持海康威视1.88亿股

三季度以来，知名公募基金经理刘艳春也大举抄底资料显示，截至9月15日，刘艳春管理的景顺长城新兴成长基金持有海康威视近4000万股，已成为海康威视前十大流通股东之一

与此同时，虽然同为安防板块龙头股的大华股份上半年股价下跌近30%，但林静资产旗下的林静全球基金一季度进入公司前十大股东，季末持股2080.4万股林静资产在二季度被牢牢持有，二季度末持股数量与一季度末持平

张坤迅速减轻了它的立场

与一些机构的坚定乐观相反，知名公募基金经理张坤今年大幅减持了海康威视的头寸。

根据上市公司定期披露的信息，2020年底，张坤管理的易方达蓝筹精选混合首次出现在海康威视前十大流通股东名单中，持股7000万股2021年一季度末，基金持股数量从7000万股增加到9000万股同年三，四季度，易方达蓝筹精选混合继续加仓，分别为3399.98万股和300万股截至去年底，其持股量达到1.27亿股

不过，今年上半年，张坤迅速减持了海康威视的股份，而不是之前的增仓资料显示，易方达蓝筹精选混合一季度减持海康威视100万股到二季度末，该基金已经从海康威视前十大流通股东名单中消失这意味着，今年第二季度，张坤减持了至少8000万股

今年以来，安全板块跌停不休数据显示，截至今日收盘，安防设备板块今年以来跌幅超过28%，海康威视跌幅超过40%，大华股份跌幅也接近41%

过去十年，国内证券市场一直保持稳定增长的势头，其中龙头企业开拓了国内外市场，因此股价表现亮眼不过，今年以来，安保公司的业绩一直承压同时，海外消息的扰动加剧了市场对该板块的悲观预期，因此三季度以来，安全板块的情绪跌势一直持续李由美投资总经理何金龙坦言

机构安全部门的差异加剧。

大幅回调后，安全板块是否划算上述知名基金经理的反向操作，一定程度上反映了机构的差异

民营旗下投资基金经理夏认为，a股安防板块的核心价值在于其全球领先的技术优势和产能优势伴随着AI技术应用的扩大，经济将逐步恢复，安全板块将看到其业绩的释放，从而推高其估值水平

高车投资也表示，长期来看，虽然国内大规模铺设安防设备的阶段已经过去，但智能汽车驾驶等行业的发展为行业提供了新的增长点经过调整，安全板块有一定的安全边际和配置价值后续需要重点关注全球经济的表现等因素

不过，在何金龙看来，目前板块内多数企业回调至合理估值区间，但短期风险因素并未完全排除证券企业要实现困境逆转，需要改善两个因素:一是国内稳增长政策持续加码，二是外围市场宏观环境和通胀有所改善

上海一位上百亿的私募人士也坦言:从估值来看，安全指数的平均估值水平仍在30倍以上如果板块表现不及预期，调整压力依然很大此外，海外经济衰退可能会扰乱安保部门的海外业务安防行业能否实现底部反转仍需观察，投资者抄底需相对谨慎

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